中小企業診断士 財務・会計 一問一答 第854問〜第858問｜証券投資・ポートフォリオ

公式：期待収益率＝無リスク利子率＋｛市場ポートフォリオの期待収益率－無リスク利子率｝÷市場ポートフォリオの標準偏差×ポートフォリオ標準偏差。資本市場線は、無リスク資産と市場ポートフォリオを組み合わせた効率的な投資機会を、期待収益率とリスク（標準偏差）の関係で示した直線である。

安全資産を保有する。市場ポートフォリオに安全資産を組み合わせると、リスクを市場より低く抑えられる。

借入を行う。無リスク利子率で借り入れて市場ポートフォリオに追加投資（レバレッジ）すると、市場より高リスク・高リターンを狙える。

依存しない。分離定理では、最適なリスク資産の組み合わせ（市場ポートフォリオ）は全投資家に共通で、リスク選好は安全資産との配分にのみ影響する。

ベータ値。市場全体の変動に対して個別証券がどの程度反応するかを示す体系的リスク指標です。