中小企業診断士財務・会計一問一答第829問〜第833問｜証券投資・ポートフォリオ

重要度：A　論点：相関と共分散

問829：共分散がマイナスの場合、2つの資産は同じ方向に動きやすいか反対方向に動きやすいか。

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反対方向に動きやすい。共分散がマイナスは、一方が平均より上のとき他方が下になりやすいことを示す。

重要度：A　論点：ポートフォリオ

問830：複数の証券に分けて投資することでリスクを低減する効果を何というか。

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分散投資効果。複数の証券に分けて投資することで、ポートフォリオ全体のリスクを低減する効果。

重要度：B　論点：ポートフォリオ

問831：投資比率の合計は通常いくらになるか。

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100％。ポートフォリオを構成する各資産の投資比率の合計は、通常100％（全額配分）となる。

重要度：B　論点：ポートフォリオ

問832：ポートフォリオ理論で、リスクとリターンの組み合わせを考える際の基本単位は何か。

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期待収益率と標準偏差。ポートフォリオ理論では、投資のリターンを期待収益率、リスクを標準偏差で表し、この2つの指標の組み合わせで投資判断を行う。

重要度：A　論点：ポートフォリオ

問833：ポートフォリオの期待収益率を求める基本式を答えよ。

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公式：ポートフォリオ期待収益率＝各資産の投資比率×各資産の期待収益率の合計。例：Aに60％・8％、Bに40％・3％なら、0.6×8％＋0.4×3％＝6％。※分子・分母の取り違えに注意。